KURZUS: Pénzügyi tervezés

MODUL: I. modul

I. modulzáró feladatok

|  | 1. Válassza ki az alábbi felsorolásból a vállalati stratégia jellemzőit!
| A stratégia magában foglalja a mindennapi működéshez szükséges operatív döntéseket.
| A stratégia a vállalati működés vezérfonala.
| A stratégia a vállalat alapvető céljait fogalmazza meg.
| A stratégia rövid és közép távú célokat fogalmaz meg.
| A stratégia magában foglalja a vállalati versenyelőnyök hangsúlyozását.
| A stratégia lehetővé teszi a vállalat számára a belső és külső környezet változásaihoz való alkalmazkodást is.
4 pont
| 2. Válassza ki az alábbi felsorolásból a fenntartható növekedés feltételeit!
| A vállalkozás nem akar új tulajdonosi tőkét bevonni és állandó hitelarányt tart fenn.
| A vállalkozás nem akar új tulajdonosi tőkét bevonni és nem vesz fel újabb hiteleket sem
| A vállalkozás árbevételét csak olyan mértékben növeli, ami hosszú távon is fenntartható.
1 pont
| 3. Válassza ki az alábbi felsorolásból a választásos elmélet jellemzőit!
| A főleg immateriális eszközökkel rendelkező cégek esetén a tőkeszerkezetben inkább a külső források fognak dominálni.
| Az optimális tőkeszerkezet vállalatonként eltérő lehet.
| A finanszírozási politika nincs hatással a vállalat értékének alakulására.
| A hitelfelvétel miatt keletkező esetleges adómegtakarítás növeli a vállalat értékét.
| A hitelfelvétel során fellépő esetleges pénzügyi nehézségek bevételei növelik a vállalkozás értékét.
| A biztonságos, materiális eszközökkel rendelkező vállalatok magasabb eladósodottsági szintet fognak fenntartani.
3 pont
| 4. Válassza ki az alábbi felsorolásból a hosszú távú pénzügyi terv jellemzőit!
| A vállalkozás üzleti tervétől függetlenül kell elkészíteni.
| Tartalmaznia kell a vállalkozás jövőbeli beruházási, finanszírozási (ezen belül osztalékpolitikai) döntéseit, ezek pénzügyi hatásait.
| A vállalkozás befektetett eszközeivel és tartós forrásaival kapcsolatos döntésekre vonatkozóan tartalmaz előrejelzést, cselekvési tervet.
| A vállalkozás operatív döntéseit kell, hogy elősegítse.
| Elsődlegesen a vállalkozás stratégiájához kell, hogy illeszkedjen.
| A vállalkozás forgóeszközeivel és rövid lejáratú forrásaival kapcsolatos döntésekre vonatkozóan tartalmaz előrejelzést, cselekvési tervet.
3 pont
| 5. Válassza ki az alábbi felsorolásból az optimális tőkeszerkezet fogalmát!
| A finanszírozási forrásoknak az a kombinációja, mely alkalmazása esetén a vállalat nyeresége maximalizálható.
| A finanszírozási forrásoknak az a kombinációja, mely alkalmazása esetén a vállalat kamatkiadásai minimalizálhatók.
| A finanszírozási forrásoknak az a kombinációja, mely alkalmazása esetén a vállalat értéke maximalizálható.
1 pont
| 6. Válassza ki az alábbi felsorolásból a vállalat alapvető pénzügyi célját!
| A külső eladósodottság csökkentése.
| A tulajdonosok vagyonának maximalizálása.
| Árbevétel növelése.
| Az adózás utáni nyereség maximalizálása
| A vállalati dolgozók elégedettségének, illetve megfelelő motivációjának biztosítása.
1 pont
| 7. Válassza ki az alábbi felsorolásból a belső növekedés feltételeit
| A vállalkozás nem akar új tulajdonosi tőkét bevonni és állandó hitelarányt tart fenn.
| A vállalkozás bevonhat új tulajdonosi tőkét de nem vehet fel újabb hiteleket
| A vállalkozás nem akar új tulajdonosi tőkét bevonni és nem vesz fel újabb hiteleket sem
1 pont
| 8. Válassza ki az alábbi felsorolásból a Miller-Modigliani tétel jellemzőit!
| Az optimális tőkeszerkezet vállalatonként eltérő lehet.
| Módszertani alapját az értékek összeadhatóságának törvénye adja.
| A vállalat értéke függ a tőkeáttétel, azaz az eladósodottság mértékétől.
| A vállalat értékét kizárólag beruházási döntései determinálják, tehát a mérleg eszköz oldala a meghatározó.
| Tökéletes tőkepiacot tételez fel.
| A vállalat értéke független a beruházási és finanszírozási döntésektől.
3 pont
| 9. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi terv részeit!
| Finanszírozási terv
| Kamatkondíciók
| Hitelképességi jelentés
| Az osztalékpolitika meghatározása
| Inflációs előrejelzés
| Tőkeköltségvetés
3 pont
| 10 Válassza ki az alábbi felsorolásból a hierarchia elmélet jellemzőit!
| Az egyes finanszírozási módok, forrástípusok között egyfajta hierarchia alakítható ki.
| A hierarchia elmélet hátterében az aszimmetrikus információk állnak.
| A vállalatok előnyben részesítik a külső forrásból történő finanszírozást
| A vállalatok az osztalékpolitika során törekednek az osztalékok szintjének állandó változtatásra, hogy így informálják a részvényeseket a vállalat értékének alakulásáról.
| Külső finanszírozás esetén a vállalatok elsőként részvényt bocsátnak ki, azaz csak a legvégső esetben élnek a hitelfinanszírozás lehetőségével.
| A vállalatok előnyben részesítik a belső forrásból történő finanszírozást.
3 pont
| 11. Válassza ki az alábbi felsorolásból a növekedési ráta fogalmát!
| Megmutatja, hogy a vállalkozás egy év alatt hány százalékkal képest növelni árbevételét.
| Megmutatja, hogy a vállalkozás egy év alatt hány százalékkal képest növelni mérlegfőösszegét.
| Megmutatja, hogy a vállalkozás egy év alatt hány százalékkal képest növelni adózás utáni nyereségét.
1 pont
| 12. Válassza ki az alábbi felsorolásból a finanszírozási terv definícióját!
| A finanszírozási terv meghatározza, hogy a megvalósítandó beruházásokat a vállalkozás milyen külső forrásokkal finanszírozza. A finanszírozási terv része ugyanakkor nem része a vállalat osztalékpolitikára vonatkozó koncepciója.
| A finanszírozási terv meghatározza, hogy a megvalósítandó beruházásokat a vállalkozás mely forrásokkal és milyen módon finanszírozza. A finanszírozási tervnek ugyanakkor nem része a vállalat osztalékpolitikára vonatkozó koncepciója.
| A finanszírozási terv meghatározza, hogy a megvalósítandó beruházásokat a vállalkozás mely forrásokkal és milyen módon finanszírozza. A finanszírozási terv része a vállalat osztalékpolitikára vonatkozó koncepciója.
1 pont
| 13. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi tervezés funkcióit!
| Minőségbiztosítási funkció
| Végrehajtási funkció
| Informáló -orientáló funkció
| Ellenőrzési funkció
| Beruházási és finanszírozási döntések összehangolása
| Akvizíciós funkció
3 pont
| 14. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi terv készítésével kapcsolatos követelményeket!
| Minimalizálja a pénzügyi kockázatot.
| Megfelelő visszacsatolást biztosítson.
| A lehető legjobban részletezett legyen.
| Ne csak előrejelzés legyen.
| Ne minimalizálja az üzleti kockázatot.
| Kizárólag számviteli szemléletű legyen.
3 pont
| 15. Válassza ki az alábbi felsorolásból az újrabefektetési ráta fogalmát!
| Megmutatja, hogy a vállalkozás adott évi árbevételének mekkora hányadát forgatja vissza.
| Megmutatja, hogy a vállalkozás adott évi tőkeköltségvetésének mekkora hányadát forgatja vissza.
| Megmutatja, hogy a vállalkozás adott évi nyereségének mekkora hányadát forgatja vissza.
1 pont
| 16. Tegyük fel, hogy a 2007-es üzleti évre vonatkozóan vállalkozásunk mérlege és eredménykimutatása a következőképpen alakult (millió Ft)
1 Esetünkben az egyszerűség kedvéért hitelek. |
Mérleg
Eszközök | 2007-es év | Források | 2007-es év
Eszközök értéke | 4000 | Saját tőke | 3000
Idegen források1 | 1000
Eszközök összesen | 4000 | Források összesen | 4000
Eredménykimutatás (2007)
Adózott nyereség | 800
Osztalék | 480
Mérleg szerinti eredmény | 320
| 16/A Válassza ki az alábbi felsorolásból az osztalékfizetési ráta értékét!
| 0,4
| 0,6
| 0,3
1 pont
| 16/B Válassza ki az alábbi felsorolásból az újrabefektetési ráta értékét!
| 0,4
| 0,5
| 0,6
1 pont
| 16/C Válassza ki az alábbi felsorolásból a belső növekedési ráta értékét!
| 9,5%
| 8,7%
| 10,3%
2 pont
| 16/D Válassza ki az alábbi felsorolásból a fenntartható növekedési ráta értékét!
| 11,9%
| 10,6%
| 14,7%
2 pont
| 16/E Válassza ki az alábbi felsorolásból az eszközök értékét belső növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
| 3854 millió Ft
| 4348 millió Ft
| 4875 millió Ft
2 pont
| 16/F Válassza ki az alábbi felsorolásból a saját tőke értékét belső növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
| 3348 millió Ft
| 3575 millió Ft
| 2954 millió Ft
2 pont
| 16/H Válassza ki az alábbi felsorolásból a hitelek értékét belső növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
| 1000 millió Ft
| 1200 millió Ft
| 1300 millió Ft
2 pont
| 16/G Válassza ki az alábbi felsorolásból az osztalék értékét belső növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
| 500 millió Ft
| 522 millió Ft
| 533 millió Ft
2 pont
| 16/H Válassza ki az alábbi felsorolásból az eszközök értékét fenntartható növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
| 4763 millió Ft
| 4367 millió Ft
| 4478 millió Ft
2 pont
| 16/I Válassza ki az alábbi felsorolásból a saját tőke értékét fenntartható növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
| 3012 millió Ft
| 3358 millió Ft
| 3541 millió Ft
2 pont
| 16/J Válassza ki az alábbi felsorolásból a hitelek értékét fenntartható növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
| 1119 millió Ft
| 1000 millió Ft
| 976 millió Ft
2 pont
| 16/K Válassza ki az alábbi felsorolásból a mérleg szerinti eredmény értékét fenntartható növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
| 280 millió Ft
| 358 millió Ft
| 438 millió Ft
2 pont